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国际金融协会:全球债务占GDP比重创历史新高

来源:多维       发布时间 : 2020-01-13 21:08:49 发表评论

国际金融协会(IIF)1月13日公布的一份报告显示,2019年第三季度,全球债务与GDP的比率达到了322%的历史最高点。

综合媒体1月14日报道,总部位于华盛顿的IIF由全球领先的金融机构组成,该机构表示,相比于一年前,全球债务增长了近10万亿美元,至252.6万亿美元。从家庭到政府再到企业,所有部门的债务都大幅增长。

“虽然借贷成本仍然很低,但许多国家发现维持债务驱动的增长模式越来越困难,”IIF负责全球政策计划的董事总经理Sonja Gibbs表示。“高水平且不断上升的债务与国内生产总值比率使偿债和再融资更具挑战性,在2020年代,债务困境和重组的可能性或许会增加。”

IIF称,美国一般政府债务占GDP的比重上升至约102%,比2019年同期上升1.6个百分点。

该研究所预计,“低利率和宽松的金融状况”将在2020年第一季度使全球债务总额超过257万亿美元。

美国和澳大利亚的政府债务占GDP之比创下新高。比利时、芬兰、法国、黎巴嫩、新西兰、尼日利亚、挪威、瑞典和瑞士的家庭债务占GDP的比重创历史新高。

根据IIF的数据,新兴市场债务从2018年第三季度的66.1万亿美元增至72.5万亿美元,这在很大程度上是由非金融公司的借贷增加所致。2020年将有超过19万亿美元的银团贷款和债券到期,其中近三分之一来自新兴市场。

中国国家金融与发展实验室理事长、中国社科院学部委员、凤凰网财经研究院学术委员李扬日前表示,根据世界银行最近出版的一份大报告——《全球债务浪潮》研究,自1970年布雷顿森林体系崩溃以来,全球总共发生了四次债务浪潮。

他指出,第四次开始于2010年,目前尚未结束。李扬认为,第四轮债务危机的最大特点及问题在于:美欧日等主要发达经济体先后陷入了严重债务危机。特别值得注意的是,这些都是掌握全球储备货币发行权的经济体。面对百年不遇之金融危机和经济持续下行趋势,这些经济体无不施行“放水”战略,致使全球流动性泛滥。

更为严重的是,由于全球经济处于长期下行通道,资本的边际产出亦呈现长期下行,货币当局释放出的流动性绝大多数都不会进入实体经济领域,而是滞留在金融和其他流通领域,大体说来,源源不断的货币资金,一部分进入股票市场,遂有股价的不断上涨;另一部分则进入债券市场,则有债券收益率不断下降,以至于全球陷入负利率陷阱,同时出现长短期债券的收益率倒挂乱象。

李扬认为,中国也是本轮债务浪潮的主角之一,中国的债券现在已经成为国际投资者热烈追捧的一个券种,很多外资近年来进入了中国的债券市场。中国债券市场的规模扩张,改变了全球债券市场的格局,同时也为中国因素进入全球经济和金融体系创造了基础。



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